科技股大幅回调 基金经理仍看好未来三年科技股牛市 如何挑选一只优秀的科技主题基金?

原标题:科技股大幅回调 基金经理仍看好未来三年科技股牛市 如何挑选一只优秀的科技主题基金? 来源:天天基金网

   4月10日,科技股大幅回调拖累指数,国产芯片、半导体、云计算、华为概念、5G概念等科技板块跌幅均超4%,国科微创意信息等个股跌停,晶方科技博通集成诚迈科技等高位股跌超8%。

  因科技股并非以业绩来衡量估值,分析人士建议在年报窗口期回避。中线继续关注新基建、新能源汽车等确定性较强的板块,短线关注低位蓝筹股的超跌反弹机会。

  基金经理仍然相信科技创新周期会带来未来三年科技股牛市,坚持以科技成长类股票为主,国产替代、消费电子创新和5G的新应用会是未来三年主要产业趋势。投资科技主题基金,定投+指数基金是稳健性选手的首选;主动出击、行舟遏浪则是进取者的风格。

  科技股大幅回落暗藏玄机

  沪深两市指数在早盘小腹拉升后震荡回落受中阴线,资金对于周末效应依然存在一定的恐慌情绪,整体来看,还是以轮动反弹的主基调为主,板块表现来看,RCS概念受资金关注度减弱,取而代之的仍然是必选消费方向如食品饮料等,其余热点较分散,所以导致整体赚钱效应并不强烈。

  科技股大幅杀跌,白马蓝筹股获得资金关照,出现补涨。因科技股并非以业绩来衡量估值,我们多次建议在年报窗口期回避。中线继续关注新基建、新能源汽车等确定性较强的板块,短线关注低位蓝筹股的超跌反弹机会。我们仍需时刻提醒自己,市场变数很多,短线参与反弹,也要随时做好减仓准备,安全第一。

  短期方向上,近期火热的RCS概念相对较为新颖,成为资金关注的焦点,但是由于多只个股遭到交易所的问询函,多家上市公司进行澄清,所以板块内部今日开始进行分化淘汰,相关个股可关注二波机会。近期医药、医疗器械开始有加强的迹象,已经不是单纯的炒作抗疫情概念,不少前期相对滞涨的细分龙头开始出现补涨走势,作为大消费的品种,这些优质个股很有可能出现前期食品饮料集体走强的模式,此类低位个股机会短期可重大概念关注。

  A股目前整体还是平台震荡盘整的走势,需重点观察后期量能能否有效配合,反弹行情并未完结,面对周末不确定消息可适当减轻仓位。(源达)

  宝盈基金李健伟:看好未来三年科技股牛市

  李健伟坦言,他比较擅长的是中观行业和公司的研究分析。基本不做择时操作,而是通过寻找优秀公司来穿越周期。

  “企业和人生一样,也是有生命周期的,需要去孕育、成长、高潮,中间还会有跌宕起伏。”李健伟表示,因此在组合配置上会结合行业、公司等风险收益比实施仓位再平衡,太过聚焦组合的波动率,持股体验会很糟糕,行为模式也会发生变化。

  作为机构投资者,李健伟表示,在研究层面应当做到,关注龙头公司的行业变化,且要对市场的上涨不能不理不管,要理解市场的逻辑。

  李健伟认为,2020年宏观经济有较大不确定性,疫情暴露了全球经济中的长期结构性问题(比如美国贫富差距不断拉大,产油国多年形成的减产协议也因为疫情而破产)。比较明确的是,A股市场可能呈现低收益率高波动率的特征,操作难度加大。需要精选个股来对冲高波动性的风险。

  “我们相信科技创新周期会带来未来三年科技股牛市,我们坚持以科技成长类股票为主,国产替代、消费电子创新和5G的新应用会是未来三年主要产业趋势。”李健伟表示,站在2020年维度来看,信创和直播带货会是今年已经可以明确看到巨大产业趋势的变化。另外,随着财政扩张力度加大和银行短端利率下行,部分利率敏感型资产估值水平也是偏低的,如基建相关的资源品等行业预计也会有绝对收益。

  此外,谈到对基民的投资建议,李健伟期望和广大投资人分享的是:基金投资的核心就是信任基金经理的投资理念和投资框架,进而信任基金经理的投资能力。最好的基金投资策略应该是找到理念一致的基金公司和基金经理,通过基金定投的方式,长期持有,才能取得较好的投资回报。

  诺德基金:科技投资将仍是主方向

  科技类公司受疫情影响相对较小,有些细分领域还在此次抗击疫情的过程中发挥了重要作用,科技投资将仍然是主方向。部分消费类公司在疫情期间遭受重创,但我们相信在疫情过后,需求能够恢复的细分行业,经过行业洗牌后,龙头公司会具有很好的投资价值。另一方面,我们也应该认识到,疫情的发生不会改变以下大趋势:资本市场改革和对外开放,正在持续推进;贸易环境缓和,为中国的经济转型和改革,以及关键产业发展争取了宝贵时间;在全球资产荒的大环境下,A股的优质公司将持续受到国内外资金的增持。拥有核心竞争力和稳定增长的业绩,估值相对匹配的行业龙头,值得长期布局。

  云计算方面,企业上云是行业的大趋势。saas显著改善商业模式,云计算企业可以获得更加稳定的现金流、更高的用户粘性以及更加优质的运维。各细分领域的龙头均在积极进行云转型。

  半导体产业整体受益于5G、AI、云计算的发展,整体景气程度处于复苏态势;目前国内终端厂商开始将供应链向国内转移,将真正发挥下游带动上游的作用,国内半导体产业加快国产化的节奏。

  消费电子方面,5G商用带来换机潮,同时射频、天线、外观、光学等方面全面创新将带动asp提升。TWS耳机、VR/AR等创新领域也有望迎来快速成长期。

  5G带来上游通信设备自主化,流量效应带来下游全社会的外部效应。2020年5G进入了建设的高峰期,主设备以及PCB、天线、滤波器、光模块等关键部件进入业绩驱动的阶段。(中国网财经)

  如何挑选一只优秀的科技主题基金?

  第一看历史排名——业绩要彪炳

  虽然新的科技类主题基金陆续成立,但对普通投资者而言,选择已经运行过一段时间的“老基”或许更为稳妥。因为老基金既有直接历史业绩作参考,方便衡量优劣,同时投资风格比较稳定,对后市的操作更游刃有余;其次,老基金的历史业绩也是我们做出选择的重要参考因素之一。

一季度科技主题基金Top20

环球信息报

(数据来源:东方财富choice数据、银河证券)

  第二看投资方向——血统要纯正

  跨过“业绩”门槛之后,进一步的筛选标准便是该基金“科技血统”是否纯正。换言之,优质的科技基金必是深入扎根于科技研究的土壤,挖掘精华,保持特色,方能根深叶茂。

  第三看基金经理——调仓要灵活

  科技领域中的风起云涌堪称诸多行业之最,高迭代、高创新更是科技的固有属性。要想长久地捕捉超额收益,优秀的科技主题基金基金经理总能精准地把握未来科技发展的脉络,并灵活调仓。

  来看看市面上有哪些科技主题基金

  1、指数型基金

  一般会有相关的宽基指数和行业指数基金。

  科技股中很多都是中小创板块个股,因此有些创业板、中小板类宽基指数基金也被当成科技主题基金。对于这类产品,大家需要关注科技股在指数中所占的权重高低,如果比例较低,那么可能会出现科技股大涨,而基金净值跟不上相关科技行业指数涨幅的情况。

  还有类主题基金是行业指数基金,就是紧密跟踪各细分科技行业指数,不会明显调整仓位和个股,这类产品投资确定性较高。主要指数有中证科技龙头指数、中证5G通信主题指数、中华交易服务半导体行业指数、中证新能源汽车指数等,投资于不同的细分领域。

  2、主动管理型基金

  主动管理型基金研究起来要复杂些,也可以大致分为两类。

  一种基金是当科技股行情好的时候,重仓个1、2只科技股。一般情况下,这种基金持有科技行业的仓位较低,跟科技板块相关性不是很高。而且持仓也不太稳定,可能之后就调仓买其他行业股票去了,基金风格会跑偏,投资不确定性太高,因此不太建议大家关注。

  还有一种就是基金合同明文规定投资科技股的基金,这类产品虽然不是科技类指数基金,但投资主题同样明确、科技股仓位也较高,也是纯正的科技主题基金。另外,值得一提的是,这类基金的基金经理能主动选股、适当调整仓位,去为基金争取更高的收益。当然,大家在挑选时,最好关注这只基金的基金经理有没有相关行业背景,比如所学的专业、从事的行业以及是否有行业研究经验等。

  最后,投资科技主题基金,定投+指数基金是稳健性选手的首选;主动出击、行舟遏浪则是进取者的风格。(财富号)

  


文章来源:http://finance.sina.com.cn/roll/2020-04-10/doc-iirczymi5535395.shtml
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